美人麗妝快炒過頭了。從上海西南一家非常安靜的公司突變為娛樂小子，后續一定會有負面作用，尤其是財經PR上。

看它借助PAPI醬炒作專心，除了這類人物具有爆款價值外，可能還有借機傳播公司價值、后續融資、IPO的用意。當然，阻擊對手的專心好像也在流露。

當初嫁接PAPI醬被質疑是個內部輪回、營銷噱頭，羅振宇、黃韜、阿里的關系，確實輕易引發外界質疑。不外，假如美人麗妝最后真金白銀地掏了，那也是不錯的品牌傳播案。聲量上來，無所謂好壞。

只是隨之而來不停歇的密集炒作，開始有所不適。借著“2200萬花得值”不停歇，一會說創始人黃韜不接受采訪，一會他又出來大講特講，讓人覺得不外這類炒作不外想走個終南捷徑。

美人麗妝這家公司風格，確實本不像本日。大概它的戰略層面有所變動，或者為資方左右，等著某種變現。

這家公司屬于淘寶平臺TP，后轉型天貓平臺，走向專柜模式，也是阿里投資過的項目。之前一直很安靜，甚至有意不提與的阿里的關系，以避免別人說近水樓臺，取得一些成績，落個非戰之功。

它的貿易模式有些看點，但也談不上特別出奇。它從化妝品代運營模式走出來，走向所謂真零售，自采自銷，與很多海內外化妝品品牌建立了授權合作，崇尚的是所謂“網上專柜”。

但是標榜過度之下，截至目前，這家公司的線上店鋪，主要仍是一些三四線品牌。有些牌子，民眾的認知度極低。而它常常羅列的國際大牌，為它貢獻的營收，占比還不高，而且良多都是過氣的商品。

這種模式本質上很重，尤其資金占用，存在壓貨。但因民眾對化妝品認知度低，加上平臺對消費者訴求有一定研究，確實還能維持較輕的運營局面，但是跟著一些品牌熱度緩和下來，這種模式資金較重的壓力會持續顯現。

它的另一面被動則是它缺乏真正的平臺化特征：過度依靠天貓平臺，而阿里又是股東。

這導致外界以為它缺乏更多運營獨立性，通路缺乏全網特征。一個沒有獨立的線上平臺的美人麗妝，當做到一定規模后，是很難再有大的晉升。天貓平臺比擬其他同行規模很大，但大有大的毛病，品牌露出與推廣本錢太高，天貓移動端顯示成效有限。

黃韜自己說，美人麗妝去年在淘寶天貓“雙十一”做了5億，光廣告費花了4000萬，純屬花錢賺吆喝。

這句話里面透露多少天貓平臺的瓶頸哦。

而且，過度依靠淘寶天貓，導致美人麗妝的數據缺乏全網特征，后續的數據運營會缺少更多支撐。固然天貓平臺沒有大風險，但移動時代，想借一家進口擴張更多品牌、線上專柜，會有良多矛盾。

黃韜肯定意識到這種被動了。這輪papi醬炒作,對比、評估效果，他最新的表態說，2200萬花得比天貓上值。

這是很罕見的表態。考慮到阿里在美人麗妝里的股東地位，以及美人麗妝在天貓上的布局，我覺得，這里面一定隱含某種信號。

一種信號可能是美人麗妝可能會繼承弱化天貓廣告的占比，豐碩更多營銷模式。嫁接papi醬只是策略其一。

另一種信號可能是，美人麗妝或許在操縱新一輪融資，且不排除與阿里有所博弈的投資方，或與阿里外的平臺建立合作關系。

第一種信號應該很明確。但我仍是懷疑黃韜針對2200萬所做的那么精確的效果評估。papi帶來的流量轉換成效，外界還看不到更詳細的細節。因為papi醬自身處于品牌包裝周期,尤其與羅胖子的嫁接,很多公家關注她甚于美人麗妝。美人麗妝這幾天反復講述這筆錢花得多么值，我反而要給它打上一個問號。

廣告投放仍是其次，我擔心的一面是，黃韜與美人麗妝開始為了資本過度妥協身段。哪怕papi醬再有利,假如淪為沖刺所謂流量的境地,我覺得都不會有什么出路。現在的轉化成效，大家心知肚明。

第二種信號固然沒有細節，但黃韜這兩天對外放的動靜，卻讓人留意更多。之前，他很少談論IPO，這兩天卻放動靜說，公司已向證監會提交材料，會排隊等待A股掛牌，并夸大不借殼，公司連續多年盈利。

然后一面又說，公司這種模式，毛利很低，公司很“窮”，過去沒有錢做類似廣告。

既然此刻大炒papi醬,應該是有更多動作了。只是，如果只是為了一個向證監會提交材料，等待掛牌，我覺得至少透露著一種暴躁。

A股依然控制入場，諸多企業都在排隊，美人麗妝的動作布滿太多不確定性。一個真正穩健的創始人，是不應該在此刻說太多話的，黃韜這次留下太多畫外音，讓人想到美人麗妝好像在沖刺什么。papi醬引爆之后，不會有太大的沉淀。

在這個周期，它可能在有意識地晉升接下來的估值，以迎合真正IPO前一輪融資訴求。

這個本來安靜的公司，溘然借papi醬熱炒起來，應該還有其他目的。我想，它很可能也想通過聲量拉升，阻擊那個正在私有化進程中的聚美優品。后者因時機與價格題目，導致市場挖苦不斷，股價相稱難堪。聚美優品也有回歸A股的計劃。按照陳歐的風格，回歸必得搞得花里胡哨。

美人麗妝此刻渲染A股上市，而又沒有更多細節表露，留下搶在聚美優品回歸前卡位大造一波聲勢的印象，它可以借機弱化一下對手的平臺模式，暴露其品質風險，順便大講一下自己的所謂網上專柜故事。

但是，這家安靜的公司，假如自身模式沒有進一步豐碩的手段，只是靠著papi反復講過去的故事，而沒有更多面向未來的事，尤其它如何立異平臺運營，既保證品質，又能整合更多資源，并展示出更多獨立性，且能迎合一波跨境高潮，凸顯出真正的零售魅力，我覺得它仍是很難持續引爆市場。

而且，截至目前，這家公司也缺少一種技術的氣質。

從一個安靜的公司溘然變得好動，對一個組織體系的心理考驗、一個品牌的營銷，有更多整體要求，假如只是講過去的故事，后續它應該會遭遇很多爭議。那一定是超出papi醬范圍的.

它最受考驗的部門，仍在于它有些飄在空中的貿易模式、缺乏獨立平臺的特征、缺乏更深的技術積淀。固然黃韜說公司財務表現每年都不錯，但在缺乏真正規模的情況下，這表述沒有多大意義。即便未來實體店會持續向線上遷移，它也未必能勝出，國際品牌滲透滲出中國的能力在逐步晉升，去中介化潮流是一把雙刃劍。

而且，在與時間的賽跑中，它比聚美優品好像更緊迫。它比對手仍顯得很單薄。我不相信一個Papi醬會逆轉什么，這一時刻，保持穩健的風格，對這家上海公司來說，仍很重要。不但愿安靜多年的黃韜一朝成了另一個陳歐。